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2 de diciembre de 2021Gonzalo Bonilla

Nuevas categorías de índices Afi de fondos: RV Agua, RV Impacto Global, RV Robótica y RF Subordinada

Desde que lanzamos los índices Afi de fondos de inversión en 1998 hemos ido incrementando su número a medida que se cumplían dos requisitos: identificación de una categoría de inversión con elementos diferenciales y censo suficiente de IIC (tanto fondos como ETF). Ahora es el caso de cuatro nuevos índices, tres de renta variable y uno de renta fija.

Renta variable impacto global. En esta categoría incluimos IIC cuya filosofía se centra en aspectos como la lucha contra el cambio climático, la reducción de emisiones de CO2, la eficiencia energética, la eficiencia en el uso de los recursos naturales o la inversión en energías limpias.

Tabla 1. Listado parcial de fondos que componen las categorías de RV Agua y RV Impacto Global
Fuente: Afi.

Renta variable agua. Dentro esta categoría incorporamos IIC que inviertan en empresas que tratan de mejorar el suministro, la calidad o la eficiencia en la gestión del agua.

Evolución desde inicio de las series RV Agua y RV Impacto Global vs RV Global
Fuente: Afi.

Renta variable robótica. Incluye compañías que se benefician de la automatización, de la inteligencia artificial y de la robótica para mejorar los procesos de fabricación, ensayo, gestión de recursos, análisis de información, etc.

Tabla 2. Listado parcial de fondos que componen la categoría de RV Robótica
Fuente: Afi.
Evolución desde inicio de la serie RV Robótica vs RV Global
Fuente: Afi.

Renta Fija Subordinada. La creación de esta categoría se justifica por su diferente comportamiento frente a otros productos de renta fija, como la deuda senior, por la mayor prima por riesgo de crédito. Ahora bien, el hecho de que estas emisiones pertenezcan (o puedan pertenencer) a compañías grado de inversión, provoca que su comportamiento sea diferente al de RF High Yield.

Tabla 3. Listado parcial de fondos que componen la categoría de RF Subordinada
Fuente: Afi.
Evolución desde inicio de la serie RF Subordinada vs RF Corporativa HY
Fuente: Afi.

Estos nuevos 4 índices se suman a los ya existentes, llegando a un total de 97 índices, cuya evolución en 2021 se muestra en la tabla 4. Los índices marcados en negrita son los que se han incorporado en esta ocasión.

Tabla 4. Evolución en 2021 de índices AFI de fondos de inversión
Fuente: Afi.

En los gráficos siguientes se muestran, por un lado la evolución de las nuevas categorías de renta variable frente a la renta variable global en 2021, y por otro, la evolución de la nueva categoría de renta fija en 2021, comparada con renta fija corporativa high yield, renta fija corporativa investment grade y evolución de deuda pública. En este caso se observa el diferente comportamiento anteriormente mencionado entre el high yield y la deuda subordinada.

Evolución en 2021 de diferentes categorías de renta fija
Fuente: Afi.
Evolución en 2021 de los nuevos índices de RV frente a RV global
Fuente: Afi.

Para más información sobre índices Afi, consulta post anteriores:

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